Хедж-фонд
Хедж-фондом называется инвестиционная организация, которая работает с крупными капиталами. Такой фонд для получения прибыли на рынке использует разные финансовые и фондовые инструменты, к которым можно отнести акции, долевые ценные бумаги, фьючерсы и опционы, вложения в валюту, а также открытие позиций по выбранным валютным парам на Форексе. Иногда хедж-фонды стараются придерживаться стратегии получения прибыли на рынке при минимальном уровне риска.
Исторически первые такие фонды возникли в конце 40-х годов прошлого века. Наибольшее распространение эти инвестиционные организации получили, начиная с 80-х годов XX века. По мнению аналитиков, именно хедж-фонды подтолкнули развитие спекулятивной торговли, как на фондовых, так и на финансовых рынках. На практике, такая организация представляет собой фонд коллективных инвестиций, в которую вложили средства некоторая группа инвесторов.
Типы хедж-фондов
В мире насчитывается более 10 тыс. хеджевых фондов, из которых более 30% расположены в странах Европы, а большая часть зарегистрирована на территории США или в офшорных юрисдикциях.
Одним из самых известных хедж-фондов, приносящих прибыль своим вкладчикам считается «Квантум», основанный Джорджем Соросом. Именно действия этой организации привели к значительному падению британского фунта в начале 90-х годов прошлого века. Есть информация, что общий объем средств, находящихся под управлением таких фондов может составлять около 2 трлн. долл.
Чаще всего эти инвестиционные организации выходят на фондовые и финансовые рынки через британские или американские финансовые центры.
Встречаются хедж-фонды таких типов:
- Глобальные, которые позволяют получать прибыль на рынках разных стран мира
- Макро-фонды, которые осуществляют покупку или продажу активов на рынке одной страны, например, в Китае
- Фонды относительной стоимости, основанные на получении прибыли за счет использования разницы цен на выбранные активы.
Как правило, на выявлении недооцененных или переоцененных акций была основана прибыль исторически первого хедж-фонда. Как раз по такой схеме работают современные фонды относительной стоимости.
Доходность, которую могут обеспечить современные хедж-фонды
Доходность таких организаций может значительно отличаться. Как правило, прибыль зависит от того рынка, на котором проводится основной объем работы.
В качестве примера можно ознакомиться с параметрами таких современных фондов:
- Regan Fund L.P., с офисом в США. Этот фонд работает на рынке облигаций и обеспечивает доходность на уровне банковских депозитов;
- Direct Fund L.P., с офисом в одном из американских городов. Эта инвестиционная организация занимается работой на облигационном рынке, а также получает прибыль за счет сделок с другими видами активов. Доходность этого фонда при существенном риске иногда превышает 12% годовых;
- Luxembourg Life Fund, с офисом в Люксембурге. Фонд работает с облигациями и обеспечивает доходность на уровне банковских депозитов:
- Global Forestry Fund, с офисом в Люксембурге. Работает на рынке венчурного инвестирования, а также совершает сделки с товарными фьючерсами. При существенном риске фонд иногда показывает доходность в размере более 7% годовых;
- FTM Limited, зарегистрирован в одной из офшорных юрисдикций, где и расположен офис этого фонда. Работает с компаниями здравоохранения и финансового сектора рынка. Доходность обеспечивается на уровне банковских депозитов.
Как показывает практика, многие хедж-фонды, если работают с небольшим уровнем риска, то, как правило, показывают доходность в размере процентов, начисляемых по банковскому депозиту. Если обеспечивается большая по размерам доходность, то при этом риски многократно возрастают.
При инвестировании в хедж-фонд желательно заранее провести анализ деятельности такой инвестиционной организации.
